證券從業(yè)資格考試證券金融市場基礎(chǔ)知識(shí)真題(七)

　　更多真題：證券金融市場基礎(chǔ)知識(shí)真題匯編(二)

　　1.金融期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的有()。

　?、?看漲期權(quán)的敲定價(jià)格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場價(jià)格

　?、?看漲期權(quán)的敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場價(jià)格

　?、?看跌期權(quán)的敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場價(jià)格

　?、?看跌期權(quán)的敲定價(jià)格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場價(jià)格

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　1.D【解析】對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格(也稱敲定價(jià)格或行權(quán)價(jià)格)，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán);市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。對看跌期權(quán)而言，市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán);市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。

　　2.傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂疲@種管理的主要缺陷是()。

　　Ⅰ.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較

　?、?沒有包含杠桿效應(yīng)

　?、?沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

　?、?不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)?？刂?/p>

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　2.D【解析】風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的核心之一是風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)限額的確定與分配、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理主要是頭寸規(guī)?？刂?，這種管理的主要缺陷是：①不能在各業(yè)務(wù)部門之間進(jìn)行比較;②沒有包含杠桿效應(yīng)，對衍生產(chǎn)品組合可能會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的表述;③沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

　　3.在上海證券交易所集合競價(jià)系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)下列()情形時(shí)，上交所將對其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示。

　?、?債券最近一次資信評級為AA?級以下(含)

　?、?發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的前一年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)績預(yù)告或更正業(yè)績預(yù)告顯示為虧損

　?、?發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力

　　Ⅳ.發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　3.D【解析】通過上海證券交易所集中競價(jià)交易系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，上交所可以對其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示：①債券最近一次資信評級為AA?級以下(含);②發(fā)行人最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的前一年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示為虧損，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度業(yè)績預(yù)告或更正業(yè)績預(yù)告顯示為虧損;③發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力;④發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力;⑤上交所認(rèn)定的其他情形。

　　4.發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮的因素主要有()。

　　Ⅰ.債券的變現(xiàn)能力Ⅱ.籌集資金數(shù)額

　?、?資金使用方向Ⅳ.市場利率變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　4.B【解析】債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間。發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，主要有：①資金使用方向;②市場利率變化;③債券的變現(xiàn)能力。

　　5.根據(jù)我國相關(guān)證券業(yè)法律的規(guī)定，下列屬于證券自律管理機(jī)構(gòu)的是()。

　　Ⅰ.證券交易所Ⅱ.證券業(yè)協(xié)會(huì)

　?、?證券服務(wù)機(jī)構(gòu)Ⅳ.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　5.D【解析】根據(jù)《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機(jī)構(gòu)是證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì)。根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》的規(guī)定，我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)實(shí)行行業(yè)自律管理。第Ⅲ項(xiàng)屬于證券市場中介機(jī)構(gòu)，不屬于證券自律管理機(jī)構(gòu)。

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　　6.中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露()。

　?、?集合票據(jù)債項(xiàng)評級

　　Ⅱ.各企業(yè)主體信用評級

　　Ⅲ.專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)(若有)主體信用評級

　?、?內(nèi)幕信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　6.D【解析】中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項(xiàng)評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)(若有)主體信用評級。

　　7.短期國庫券的特點(diǎn)包括()。

　?、?違約風(fēng)險(xiǎn)極?、?流動(dòng)性強(qiáng)Ⅲ.違約風(fēng)險(xiǎn)大Ⅳ.流動(dòng)性弱

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　7.A【解析】短期國庫券是政府部門發(fā)行的短期債券，主要用于彌補(bǔ)財(cái)政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因?yàn)橛姓庞米鲹?dān)保，短期國庫券幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)因?yàn)槠谙薅?，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動(dòng)性很強(qiáng)。

　　8.國際債券的發(fā)行人主要是()。

　?、?各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)Ⅱ.銀行或其他金融機(jī)構(gòu)

　?、?自然人Ⅳ.一些國際組織

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　8.C【解析】國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。自然人不屬于國際債券的發(fā)行人。

　　9.證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受發(fā)行人的()因素影響。

　　Ⅰ.盈利水平Ⅱ.規(guī)模大小

　?、?事業(yè)穩(wěn)定程度Ⅳ.經(jīng)營能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　9.D【解析】信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行人在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度及規(guī)模大小等因素影響。

　　10.下列符合金融看漲期權(quán)購買者盈虧的是()。

　?、?潛在虧損是有限的Ⅱ.潛在虧損是無限的

　　Ⅲ.潛在盈利是有限的Ⅳ.潛在盈利是無限的

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　10.A【解析】從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費(fèi)，而可能遭受的損失卻是無限的。

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