2013年證券發(fā)行與承銷第五章習(xí)題：首次公開發(fā)行股票并上市的操作

　　證券從業(yè)資格考試(發(fā)行與承銷)知識(shí)點(diǎn):中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　6.保薦機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)遵循四個(gè)原則，以下(　　)是錯(cuò)誤的。

　　A.勤勉盡責(zé)

　　B.誠(chéng)實(shí)信用

　　C.保證全面，鼓勵(lì)創(chuàng)新

　　D.責(zé)任明確，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)

　　7。某上市公司的股價(jià)為10元，稅前利潤(rùn)為0.5元，稅后利潤(rùn)為0.4元，每股股息為0.2元，此股票的市盈率是(　　)倍。

　　A.20

　　B.25

　　C.50

　　D.60

　　8.超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式可用于(　　)。

　　A.首次公開發(fā)行

　　B.上市公司增發(fā)薪股

　　C.配股

　　D.首次公開發(fā)行和上市公司增發(fā)新股

　　9.運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量對(duì)股票進(jìn)行估值，應(yīng)按下列(　　)順序進(jìn)行。

　?、兕A(yù)測(cè)公司未來(lái)的自由現(xiàn)金流量

　?、谟?jì)算加權(quán)平均資本成本

　?、塾?jì)算公司的整體價(jià)值

　?、茴A(yù)測(cè)公司的永續(xù)價(jià)值

　?、莨久抗晒善眱r(jià)值

　?、薰竟蓹?quán)價(jià)值

　　A.①②③④⑥⑤

　　B.①④②③⑥⑤

　　C.①②③⑥④⑤

　　D.④②①③⑥⑤

　　10.運(yùn)用可比公司定價(jià)法時(shí)采用的比率指標(biāo)P/B代表(　　)。

　　A.市盈率

　　B.市凈率

　　C.負(fù)債率

　　D.利潤(rùn)率

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　　二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng))

　　1.在發(fā)行前主承銷商應(yīng)當(dāng)向(　　)提交授權(quán)委托書及授權(quán)代表的有效簽字樣本。

　　A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B.證券交易所

　　C.證券登記結(jié)算公司

　　D.保薦人

　　2.下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.采用上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式發(fā)行股票，由主承銷商作為唯一的“賣方”

　　B.采用上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式發(fā)行股票，如果發(fā)行底價(jià)以上的有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量低于發(fā)行數(shù)量，則發(fā)行價(jià)格等于發(fā)行底價(jià)

　　C.戰(zhàn)略投資者持股時(shí)間不得少于1年，在配售協(xié)議中約定的持股期滿后方可上市流通

　　D.股票發(fā)行費(fèi)用不可在股票發(fā)行溢價(jià)中扣除

　　3.運(yùn)用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量對(duì)股票進(jìn)行估值，比較可靠地估計(jì)(　　)是重要內(nèi)容。

　　A.未來(lái)現(xiàn)金流量

　　B.未來(lái)固定投資額

　　C.貼現(xiàn)率

　　D.未來(lái)價(jià)值

　　4.下列(　　)不能成為詢價(jià)對(duì)象。

　　A.最近12個(gè)月因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰

　　B.信用記錄有瑕疵

　　C.因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門采取監(jiān)管措施已滿2年

　　D.未進(jìn)行過(guò)股票投資

　　5.盈利能力分析一般應(yīng)包括(　　)。

　　A.最近3年及一期營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成及比例

　　B.最近3年及一期利潤(rùn)的主要來(lái)源、可能影響發(fā)行人盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要因素

　　C.發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格

　　D.最近3年及一期公司綜合毛利率、分行業(yè)毛利率的數(shù)據(jù)及變動(dòng)情況

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　　6.投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)(　　)因素進(jìn)行全面分析。

　　A.發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況

　　B.發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目分析

　　C.發(fā)行人的行業(yè)分類

　　D.發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景

　　7.首次公開發(fā)行股票可以根據(jù)實(shí)際情況，可以采取(　　)方式。

　　A.向戰(zhàn)略投資者配售

　　B.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)

　　C.向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對(duì)象配售

　　D.基金及法人配售

　　8.首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)遵守(　　)原則。

　　A.公開、公平、公正

　　B.高效原則

　　C.快速原則

　　D.經(jīng)濟(jì)原則

　　9.發(fā)行人及其主承銷商就與戰(zhàn)略投資者簽署的配售協(xié)議應(yīng)在發(fā)行公告中披露(　　)內(nèi)容。

　　A.戰(zhàn)略投資者的名稱

　　B.戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)

　　C.向戰(zhàn)略投資者配售的股票總量

　　D.占本次發(fā)行股票的比例

　　10.下列(　　)可以成為向網(wǎng)下配售的對(duì)象。

　　A.全國(guó)社會(huì)保障基金

　　B.證券投資基金

　　C.證券公司證券自營(yíng)賬戶

　　D.信托投資公司證券自營(yíng)賬戶

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　　三、判斷題(判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的填A(yù)，錯(cuò)誤的填B)

　　1.首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向非特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。(　　)

　　2.詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，可以協(xié)商報(bào)價(jià)，不得故意壓低或抬高價(jià)格。(　　)

　　3.發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于30家詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行初步詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。(　　)

　　4.詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，所有上市公司為股票定價(jià)都必須經(jīng)過(guò)這兩步。(　　)

　　5.發(fā)行人主承銷商和詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)就投資價(jià)值研究報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行披露。(　　)

　　6.承銷商可以提供承銷團(tuán)以外的機(jī)構(gòu)撰寫的投資價(jià)值研究報(bào)告。(　　)

　　7.投資價(jià)值研究報(bào)告在基礎(chǔ)分析上，運(yùn)用對(duì)發(fā)行人最有力的估值方法對(duì)發(fā)行人股票的合理投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。(　　)

　　8.如果向戰(zhàn)略投資者配售股票，則戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。(　　)

　　9.在中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首次公開發(fā)行申請(qǐng)文件后、發(fā)審委審核以前，發(fā)行人的招股說(shuō)明書申報(bào)稿必須保密，不得預(yù)先披露。(　　)

　　10.承銷商的證券自營(yíng)賬戶也可以參與本次發(fā)行股票的詢價(jià)、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行。(　　)

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